در این گزارش روندهای قیمتی بازارهای مهم ایران و جهان به نمایش گذاشته شده است
به گزارش گروه تلکس شانا به نقل از روزنامه دنیای اقتصاد، یکی از روش‌های پیش‌بینی قیمت‌ها، نگاه به روند گذشته آنها است. بر این اساس در این گزارش روندهای قیمتی بازارهای مهم ایران و جهان به نمایش گذاشته شده است. همچنین در متن مربوط به هر قسمت روند آتی قیمت‌ها براساس شواهد موجود پیش‌بینی شده است.
بازار سهام
رمزگشایی از اختلاف «کل» با «هم‌وزن»
شاخص کل بورس تهران با افت هفتگی ٩/ ٠ درصدی مواجه شد. در این میان، شاخص کل هم وزن (با اثرگذاری یکسان نمادها) با رشد ٥/ ١ درصدی معاملات هفته گذشته بورس را به پایان رساند. رشد نمادهای کوچک‌تر در شرایط برآیند منفی نمادهای شاخص‌ساز (نمادهای بزرگی که اثر بیشتری را بر شاخص کل خواهند داشت)، اختلاف شاخص کل با هم‌وزن را رقم زدند. در این خصوص، ٥٧ نماد در هفته گذشته رشد بیش از ٧ درصدی را تجربه کرده‌اند. در حالی که این نمادها که در مجموع تنها ٢/ ٤ درصد از ارزش کل بازار را در اختیار دارند، با میانگین رشد ١٣ درصدی مواجه شدند. بر این اساس همان‌طور که در روزهای گذشته نیز اشاره شد در شرایطی که بزرگان بورس با ثبات نسبی و حتی اصلاح قیمت‌ها مواجه هستند به منظور کسب سودهای حداکثری حرکت نقدینگی را به سوی نمادهای کوچک‌تر شاهد بودیم.
بازار ارز
تقلای دلار زیر ٣٥٠٠ تومان
هر دلار آمریکا با افت هفتگی ٨٥/ ٠درصدی همراه شد. توقف دلار زیر سطح ٣٥٠٠ تومانی از ابتدای هفته گذشته، معامله‌گران را به سمت فروش سوق داد و دلار روز پنج‌شنبه کانال ٣٤٧٠ تومانی را نیز لمس کرد. انتظارات برای افزایش عرضه توسط صرافی بانک‌ها با عبور نرخ دلار از سطح ٣٥٠٠ تومانی احتیاط را در معامله‌گران تقویت کرده است. همچنین تاکید مسوولان بر یکسان‌سازی نرخ ارز نیز با توجه به اختلاف ٤٥٠ تومانی نرخ ارز مبادله‌ای و آزاد، رشد شدید نرخ دلار را دور از انتظار می‌کند. بنابراین فضای روانی ناشی از انتظارات مقاومت سطح مزبور را تشدید کرده است. با این وجود، همچنان عوامل بنیادین از نرخ دلار حمایت می‌کنند. عدم افت ارزش ریال با تقویت ارزش دلار در سطح بین‌المللی در ماه‌های اخیر، عامل حمایت از نرخ دلار است. نرخ تورم نیز عامل کاهش ارزش ریال است.
بازار سکه
غلبه اونس بر دلار
هفته گذشته، هر سکه طرح جدید با رشد ٨/ ٠ درصدی همراه شد. در واقع رشد ٥/ ١ درصدی اونس طلا بر کاهش ٨٥/ ٠ درصدی دلار غلبه کرد و سکه را با خود همراه کرد. پس از رشد قیمت سکه طی چند ماه اخیر انتظار معامله‌گران نسبت به این بازار تغییر کرده است. عاملی که حباب مثبت (بالاتر بودن قیمت بازاری از ارزش ذاتی) را در بازار سکه حفظ کرده است. با این حال، دلار همچنان زیر سطح مقاومت ٣٥٠٠ تومانی نوسان می‌کند و عرضه‌های سنگین صرافی بانک‌ها در این قیمت‌ها، مانعی جدی در برابر رشد نرخ ارز خواهد بود. طلای جهانی اما همچنان از ضعف اقتصاد جهانی و برخی مسائل ژئوپلیتیک نفع می‌برد که می‌تواند از سکه حمایت کند. هرچند برخی کارشناسان، بخش مهمی از رشد اونس ناشی از عوامل یادشده را در بازار پیش‌خورشده ارزیابی می‌کنند.
بازار طلای جهانی
فشار میان‌مدت بر اونس
دیروز ساعت ١٦، هر اونس طلای جهانی به قیمت ١٢٣٤ دلار معامله شد. تقویت ریسک پذیری میان معامله‌گران روز جمعه روند صعودی طلا را متوقف کرد. رشد بازارهای سهام روز جمعه و رشد اندک نرخ دلار عامل فشار بر اونس شد. اونس طلای جهانی روز پنج‌شنبه با افت شاخص دلار، همچنین تقویت تقاضای محافظه‌کارانه با افت بازارهای سهام، رشد ٥/ ١ درصدی را ثبت کرد. صورت‌جلسه نشست پیشین فدرال رزرو و اظهارات نمایندگان این نهاد بر احتیاط آنها برای افزایش نرخ بهره با توجه به ریسک ناشی از چشم انداز ضعیف اقتصاد جهانی اشاره داشت. همچنین احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ٢٦ و ٢٧ آوریل را ضعیف نشان داد؛ اما همچنان احتمال ٢ بار افزایش نرخ بهره عامل فشار بر اونس در میان‌مدت است. همچنین کاهش تقاضای فیزیکی طلا در ماه‌های اخیر نیز عامل دیگر فشار بر اونس است.
بازار اوراق مسکن
رشد اندک با فشار نرخ سود
اوراق تسهیلات مسکن اسفند٩٣ (تسه٩٣١٢) با رشد هفتگی ٣/ ٠ درصدی به قیمت ٧٨ هزار و ٣٦٥ تومان معامله شدند. رشد تقاضای اوراق با افزایش سقف وام عامل حمایت از «تسه»ها است. اما انتظارات برای کاهش نرخ سود وام، رشد این اوراق را محدود کرده است. پیش‌تر افزایش سقف وام تا ١٠٠ میلیون تومان برای زوج‌های خانه اولی تصویب شد. این وام به اوراق جدید تعلق می‌گیرد؛ اما امکان ترکیب آن با اوراق پیشین عامل حمایت از «تسه»ها است. اما کاهش نرخ سود اسمی انتظارات برای کاهش نرخ سود واقعی را تقویت کرده است. در شرایط کنونی نرخ سود وام در سطح ٢٢ درصد تثبیت شده است. مسوولان با توجه به رکود ٣ ساله مسکن، بر تقویت سمت تقاضا تاکید دارند. بنابراین اقدامات در راستای طولانی کردن زمان بازپرداخت وام و کاهش نرخ سود برخی متقاضیان را در حالت انتظار قرار داده است.
بازار نفت
ابهام در پایداری رشد نفت
دیروز ساعت ١٦ هر بشکه نفت خام آمریکا به قیمت ٥/ ٣٨ دلار معامله شد. چشم‌انداز رشد تقاضا با آمارهای مناسب اقتصادی آلمان و آمریکا از نفت حمایت کرد. طبق گزارش EIA (اداره اطلاعات انرژی) ذخیره نفت تجاری آمریکا برای اولین بار در ٢ ماه اخیر با افت ٩/ ٤ میلیون بشکه‌ای همراه شد. اما همچنان سطح موجودی نفت این کشور در بالاترین میزان در ٨ دهه گذشته قرار دارد. بنابراین تداوم نگرانی‌ها نسبت به مازاد عرضه، در کنار افزایش تولیدات عراق، ایران و عربستان تردیدهایی برای پایداری رشد را به وجود آورده است. موسسه گلدمن ساکس توافق میان صادرکنندگان بزرگ نفتی را دور از انتظار می‌داند. اما این موسسه اعلام کرد قیمت‌های کنونی کاهش تولیدات شیل را رقم زده است؛ بنابراین این موسسه با چشم‌انداز تداوم کاهش تولیدات شیل، قیمت نفت در سال ٢٠١٧ را ٥٥ تا ٦٠ دلار تخمین زد.