راه نجات سرمایه‌های سرگردان مردم

از نگاه فعالان اقتصادی بخش خصوصی در اتاق تهران صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا در بورس راهی ایمن برای حفاظت از سرمایه‌های سرگردان مردم است.
در جدیدترین نشست کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق تهران موضوع سرمایه‌گذاری در «صندوق‌های سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر طلا» مورد توجه قرار گرفت. صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا، صندوق‌هایی هستند که وجوه سرمایه‌گذاران را در اوراق مبتنی بر سکه و شمش طلا سرمایه‌گذاری می‌کنند. طبق نظر کارشناسان صندوق طلا نه تنها فاقد ریسک مالیاتی، ریسک نقدشوندگی، ریسک سرقت و ریسک نگهداری است که امکان توثیق هم دارد.
همچنین صندوق‌های طلای بورسی به صورت قابل معامله (ETF) است که افراد می‌توانند آن را به صورت آنلاین خرید و فروش کنند. در عین حال، علاوه بر نظارت عالیه سازمان بورس بر صندوق‌های طلا، حسابرس و متولی هم بر عملیات صندوق‌ها نظارت دارند. ضمن آنکه کلیه طلاهای فیزیکی این صندوق‌ها تحت نظارت بورس کالا بوده و در صندوق امانات اصلی بانک‌های معتبر کشور نگهداری می‌شوند.
درحال حاضر تعداد صندوق‌های طلای بورسی 13 صندوق است. یکی از مزیت‌های صندوق‌های طلا حجم معاملات بالا در آن است؛ چنانکه میانگین معاملات روزانه صندوق‌های طلا 616 میلیارد تومان در مقایسه با حدود 50 میلیارد تومان گواهی سکه است. همچنین به دلیل بزرگ‌تر بودن صندوق‌های طلا، سرمایه‌گذاران ناشناس مانده و در لیست افشای بالای یک درصد قرار نمی‌گیرند.
درضمن بازدهی 21 برابری شاخص هم وزن صندوق‌های طلا از سال 96 تا 31 تیرماه نشان می‌دهد و هم از مرداد ماه سال 96 تا مرداد سال جاری، بازدهی شاخص هم وزن صندوق‌های طلا نسبت به دلار در حدود 33 درصد بوده است.
طبق اعلام اتاق تهران، مجموع داده‌ها نشان می‌دهد، سیاست انقباضی در ایالات متحده امریکا در حال پایان است و با پایان سیاست انقباضی و کاهش نرخ بهره می‌توان انتظار رشد قیمت طلا را داشت؛ بنابراین، تشکیل پرتفوی و سرمایه‌گذاری بخشی از دارایی در طلا می‌تواند گزینه خوبی برای مدیریت ریسک طی 2 سال آتی باشد.
علیرضا کیانی آذربایجانی، نایب رییس کمیسیون بازار پول و سرمایه نیز افزایش هزینه استخراج طلا و نیز رابطه دلار و فرانک سوییس و انتظار تضعیف دلار در مقابل فرانک را بر قیمت طلا اثرگذار دانست و احتمال افزایش قیمت طلا را تایید کرد. کیانی با اشاره به اینکه توسعه ابزارهایی نظیر صندوق‌های طلا می‌تواند مزیت‌های بسیاری برای اقتصاد کشور به همراه داشته باشد، گفت: صندوق‌های طلا علاوه بر کنترل نقدینگی می‌توانند امکان توثیق در فعالیت‌های اقتصادی را هم فراهم کنند. او در ادامه، پیشنهاد برگزاری سمیناری برای معرفی بهتر این روش سرمایه‌گذاری و مزیت‌های آن را مطرح کرد.
رحمان آراسته، مدیر بازار مشتقه و صندوق‌های کالایی بورس کالای ایران هم توضیح داد که ارزش بازار صندوق‌های طلا در حال حاضر حدود 52 همت است و هدف ما این است که این رقم تا پایان سال به بیش 100 همت برسد.
او با بیان اینکه هدف از توسعه این ابزارها و بازارها کاهش ریسک‌های ناشی از تورم است، گفت: ما نیازمند کمک نهادهایی همچون اتاق بازرگانی هستیم که علاوه بر کمک و حمایت، راه‌اندازی ابزارهای پیشرفته‌تر را نیز مورد مطالبه قرار دهند.
آراسته در ادامه با بیان اینکه«شمش نقره نیز وارد معامله بورس کالا خواهد شد»، افزود: درخواست ما این است که مجوز توسعه ابزارهای مشتقه طلا از سوی دولت صادر شود. به این معنی که بانک مرکزی مدیریت بازار طلا را در اختیار داشته باشد و اجازه توسعه ابزارهای مشتقه در این حوزه به بورس کالا داده شود.
در ادامه، حمید آذرمند از صاحب‌نظران حوزه تامین مالی، اوراق سلف ارزی را ابزار قدرتمندی توصیف کرد و گفت که اگر شرکت‌ها بتوانند در پرتفوی خود، گواهی طلا را نیز بگنجانند و به اعتبار آن اوراق سلف ارزی منتشر کنند، تامین مالی ارزی اتفاق افتاده است. در ادامه، این شرکت‌ها می‌توانند در سررسید به جای ارز، گواهی صندوق را مبنای بازپرداخت قرار دهند. او افزود: با این شیوه تامین مالی، از نگرانی بانک مرکزی در مورد فشار روی بازار ارز نیز کاسته می‌شود.
عباس آرگون، عضو هیات رییسه اتاق تهران هم گفت: در شرایطی که کشور با تورم 40 درصدی مواجه است، هیچ فعالیت اقتصادی به این میزان بازدهی ندارد. بنابراین در این شرایط دغدغه‌ای برای سودآوری بیشتر وجود ندارد و مهم‌ترین دغدغه آن است که ارزش دارایی‌ها حفظ شود.
او گفت: اگر بتوان عامه مردم را ترغیب کرد که سرمایه‌های سرگردان خود را به سوی ابزارهایی نظیر صندوق طلا هدایت کنند، نقدینگی از سطح جامعه جمع می‌شود و در عین حال این ظرفیت برای تامین مالی بنگاه‌ها نیز قابل استفاده خواهد بود.